2024年4月27日发(作者：荣耀play6t)

腾讯并购

SuperCell

项目介绍

一、项目介绍

本次收购领头投资人为腾讯控股（）。其作为中国最大的的社交平台，世界最大的在线

及手机游戏平台运营商，目前正在寻求投资者共同收购世界最赚钱的手游公司SuperCell。

此项目总金额为约86亿美元。其中，25亿将通过腾讯自由现金支付，21亿由其他投资者进行

权益投资，40亿来自全球最大的商业银行债务融资。

1、本基金项目要点：

规模：1.5亿美元

期限：3+2

退出方式：现金分红：SuperCell每年约9亿美元的现金利润可供分红

公司回购股权：腾讯按照高估值回购除腾讯外的投资人股权

腾讯将SuperCell并入上市公司

SuperCell独立IPO

预期投资回报：IRR37.2%

2、股权结构图

（收购前结构）

（收购后结构）

3、基金结构图

本次交易流程为：

（1）投资者签订协议后，以有限合伙形式与普通合伙成立SuperCell专项基金（有限合

伙），投资者所投资金额均由银行托管。

（2）专项基金（有限合伙）通过内保外贷方式将钱汇出至一家开曼设立的SPV及基金，

之后此开曼基金将投资款投向香港SPV。

（3）腾讯与香港Spv、其他投资者以投资额为限共同成立一家位于卢森堡的SPV，并

以SPV为主体向银行贷款40亿美元。以本SPV作为收购方收购软银全部股份及员工所持

部分股份。

（4）收购完成后，将所收购股权质押至贷款银行，并每年付息。