2024年4月7日发(作者：row)

投资学重要公式整理

投资学是研究投资决策和投资组合的学科，主要探讨资产定价、投资

组合理论、风险管理和资本市场等方面的问题。在投资学中，有许多重要

的公式用于衡量投资回报、风险、价值等指标。本文将整理一些投资学中

的重要公式，帮助读者更好地了解投资学。

1. 期望收益率（Expected Return）：

期望收益率是衡量一个投资项目的预期回报的平均值，计算公式为：

期望收益率=∑(每种结果的概率×该结果的回报率)

2. 风险（Risk）：

风险是指投资项目所面临的不确定性和可能的损失。常用的风险度量

方法包括标准差、方差和协方差等。

3. 夏普比率（Sharpe Ratio）：

夏普比率用来衡量一个投资项目在承担一定风险的条件下所能获得的

超额回报。计算公式为：

夏普比率=(平均收益率-无风险收益率)/风险（标准差）

4. 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM）：

资本资产定价模型是一种用来衡量资产预期回报的模型，它将资产回

报分解为无风险回报和风险溢价两部分，计算公式为：

资本资产定价模型的回报率=无风险回报率+资产贝塔系数×(市场回

报率-无风险回报率)

5. 有效前沿（Efficient Frontier）：

有效前沿是指投资组合方式在给定风险情况下所能达到的最高收益。

有效前沿可以通过计算投资组合的预期回报和标准差来确定。

6. 市盈率（Price-to-Earnings Ratio，P/E Ratio）：

市盈率是衡量股票价格相对于每股盈利的指标，计算公式为：

市盈率=股票价格/每股盈利

7. 资本回报率（Return on Capital，ROC）：

资本回报率是衡量投资项目的盈利能力的指标，计算公式为：

资本回报率=经营收入-经营成本/投资额

8. 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）：

内部收益率是衡量投资项目收益性的指标，计算公式为：

现金流入-现金流出/现金流量×100%

9. 成本加权平均资本（Weighted Average Cost of Capital，

WACC）：

成本加权平均资本是衡量企业的资本结构和融资成本的指标，计算公

式为：

WACC=（权益成本×股票市值/总市值）+（债务成本×债务市值/总市

值）

10. 外国汇率变动（Foreign Exchange Rate，FOREX）：

外汇市场是货币兑换的市场，汇率的变化受多种因素影响。外国汇率

变动的公式为：

汇率变动=新汇率-旧汇率/新汇率

以上是投资学中的一些重要公式，它们能够帮助投资者和研究者更好

地评估投资项目的风险和回报，并辅助做出更明智的投资决策。当然，投

资学的研究领域非常广泛，这些公式只是其中的一部分，读者可以根据自

己的需求深入学习和研究。