2024年4月7日发(作者：小米电视4a刷机)
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夏普比率-标准差-贝他系数
夏普比率
现代投资理论的研究明确,风险的大小在决定组合的表现上
具有根底性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时
对收益与风险加以考虑的综合指标,以期能够排除风险因素
对绩效评估的不利影响。夏普比率就是一个可以同时对收益
与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。 投资中有一个
常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受
的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。
所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：
在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预
期报酬下，追求最低的风险。
·夏普比率计算公式
·夏普比率在运用中应该注意的问题
夏普比率〔Sharpe Ratio〕，又被称为夏普指数 --- 基金
绩效评价标准化指标
夏普比率概述1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普
〔William Sharpe〕以投资学最重要的理论根底CAPM
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〔Capital Asset Pricing Model，资本资产定价模式〕为出发，
开展知名闻遐迩的夏普比率〔Sharpe Ratio〕又被称为夏普指
数，用以衡量金融资产的绩效表现。
威廉·夏普理论的核心思想 理性的投资者将选择并持有
有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最
大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险
最小化的投资组合。解释起来非常简单，他认为投资者在建
立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险
投资的回报，或者更多。
夏普比率计算公式 夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp
其中E(Rp)：投资组合预期报酬率
Rf：无风险利率
σp：投资组合的标准差
目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少
的超额报酬。比率依据资本市场线(Capital Market Line,CML)
的观念而来，是市场上最常见的衡量比率。当投资组合内的
资产皆为风险性资产时，适用夏普比率。夏普指数代表投资
人每多承当一分风险，可以拿到几分报酬；假设为正值，代
表基金报酬率高过波动风险；假设为负值，代表基金操作风
险大过于报酬率。这样一来，每个投资组合都可以计算Sharpe
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