2024年2月25日发(作者：)

(完整word版)CFA词汇表

A

absolute yield spread 绝对收益率价差

accelerated depreciation method 加速折旧法

account form 账户式

accounting equation 会计等式

accrual （basis） accounting 权责发生制

accrued Interest（AI） 应计利息

accrued liabilities 应计负债

addition rule 加法规则

adverse opinion 反面意见

agency security 政府机构证券

Aggregate Demand (AD) 总需求

Aggregate Supply（AS） 总供给

amortization ①分期偿还②分期摊销

anomalies 异常现象

anticipatory hedge 预期套期保值

antidilutive EPS 反稀释每股收益

arbitrage 套利

Asset—Backed Security （ABS） 资产支持证券

automatic stabilizers 自动稳定器

Available—For-Sale（AFS） securities 待售证券

average cost method 平均成本法

average fixed cost 平均固定成本

B

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balanced budget 平衡预算

balance sheet(B/S） 资产负债表

bank discount yield 银行贴现收益

banker's acceptance bill 银行承兑汇票

barrier to entry 进入壁垒

basic earnings per share 每股基本收益

binomial distribution 二项式分布

bond-equivalent yield（BEY） 债券等值收益率

Book Value （BV） 账面价值

bootstrapping 步步为营法

breakeven point 损益平衡点

business cycle 经济周期

C

call （option） 看涨期权

call risk 提前赎回风险

cap ①封顶②上限期权

capital budgeting 资本预算

capitalization（financial leverage）rate（cap rate） 资本化(财务杠杆）比率

capitalized interest 资本化利息

capital lease 融资租赁

Capital Market Line(CML) 资本市场线

cash conversion cycle 现金流转周期

Cash Flow（CF） 现金流量

change in accounting principle 会计原则的变更

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clean price 净价

closed—end fund 封闭式基金

code of ethics 道德守则

coefficient of variation （CV） 变异系数

Collateralized Bond Obligation（CBO） 资产抵押债券

Collateralized Mortgage Obligations(CMO） 不动产抵押担保债券

Commercial Paper(CP） 商业票据

commodity option 商品期权

complex capital structure 复杂的资本结构

comprehensive Income（CI) 综合收益

Conditional Prepayment Rate（CPR) 有条件提前偿付率

conditional probability 条件概率

confidence interval 置信区间

confidence level 置信水平

confirming evidence trap 有利信息陷阱

Consumer Price Index（CPI) 消费者物价指数

consumer surplus 消费者剩余

contingent claims 或有债权

continuously compounded 连续复利

continuous random variable 连续随机变量

contra account 抵消账户

convexity 凸性

corporate bonds 公司债券

corporate governance 公司治理

correlation 相关性

cost-push inflation 成本推动型通货膨胀

country risk 国家风险

coupon rate 票面利率

coupon strips 本息分离利息券

covariance 协方差

covenant 合同条款

credit analysis 信用分析

credit rating 信用评级

credit spread 贷方价差(交易）

credit spread risk 信用溢价风险

cross elasticity of demand 需求的交叉弹性

Crowding—out effect 挤出效应

cumulative absolute frequency 累积绝对频率

currency forward 外汇远期合约

currency swap 货币互换

Current Asset(CA） 流动资产

Current Liability（CL） 流动负债

cyclical unemployment 周期性失业

data mining bias 数据挖掘偏差

debt securities 债务证券

default risk 违约风险

deferred coupon bond 递延息票债券

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D

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deferred tax asset 递延税资产

deferred tax liabilities 递延税负债

demand—pull inflation 需求拉动型通货膨胀

deposit expansion multiplier 存款扩大乘数

depreciation ①折旧②贬值

diluted earnings per share 稀释的每股收益

discontinued operations 停止经营

discounted cash flow analysis 现金流贴现模型分析

discounted payback period 贴现回收期法

discount rate 贴现率

discrete random variable 离散型随机变量

discrete time 离散时间

discrete uniform probability function 离散均匀概率函数

discretionary fiscal policy 相机抉择的财政政策

dollar duration 货币久期

Double—Declining- Balance depreciation（DDB） 双倍余额递减折旧法

downgrade risk 调低评级风险

DuPont analysis 杜邦分析法

duration 久期

E

earnings multiplier model 收益乘数模型

Effective Annual Rate(EAR） 实际年利率

effective duration 有效久期

efficient frontier 有效边界

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Efficient Market Hypothesis（EMH） 有效市场假说

elasticity of demand 需求弹性

embedded option 嵌入期权

equity swap 权益互换

escalator clause 伸缩条款

estimated （or fitted） parameters 估计的参数值

estimated rate of return 预期收益率

European-style option or European option 欧式期权

event risk 突发事件风险

event study 事件研究

exchange option 交换期权

exchange rate risk 汇率风险

Exchange-traded funds （ETFs) 交易所交易基金

expenditure multiplier 支出乘数

explicit cost 显性成本

extension risk 扩展风险

Extraordinary item 非常项目

F

factor ①应收账款收买商号②抵押因子

Federal Reserve Board（FRB/Fed） 联邦储备委员会

feedback theory 反馈理论

Financial Accounting Standards Board （ FASB） 美国财务会计准则委员会

financial statement analysis 财务报表分析

financing cash flow 融资现金流

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First— In，First- Out （FIFO） 先进先出法

fiscal policy 财政政策

fixed income securities 固定收益证券

floating rate bond 浮动利率债券

floor ①交易大厅。②下限期权.floor agreement 利率下限合约

Flotation cost,F 发行成本

forward contract 远期合约

forward exchange rate 远期汇率

Forward Rate Agreement（FRA) 远期利率协议

Free Cash Flow（FCF) 自由现金流

frictional unemployment 摩擦性失业

fundamentals 基本面

futures contract 期货合约

G

geometric average 几何平均

Global Investment Performance StandardsTM(GIPS®) 全球投资绩效标准

going—concern assumption 持续经营假设

goodwill 商誉

go public 公营化

Gross Domestic Product(GDP）国内生产总值

H

harmonic mean 调和平均数

hedge fund 对冲基金

held— to— maturity securities 持有至到期的证券

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Herfindahl index or Herfindahl-Hirschman index 赫芬德指数

Holding Period Return(HPR） 持有期收益

Holding Period Yield（HPY） 持有期收益

hypothesis testing 假设检验

I

impairment 亏损

income elasticity 收入弹性

Income Statement（I/S） 损益表

income tax expense 所得税费用

index option 指数期权

industry life—cycle 行业生命周期

inflation 通货膨胀

intangible assets 无形资产

interest rate forward 利率远期合约

interest rate option 利率期权

Interest Rate Parity （IRP） 利率平价理论

interest rate risk 利率风险

interest rate swap 利率互换

interest rate tree 利率树

Internal Rate of Return (IRR） 内部收益率

International Financial Reporting Standard(IFRS) 国际财务报告准则

inventory method of depreciation 盘存折旧法

inverted yield curve 反向收益率曲线

Investment Cash Flow（ICF） 投资现金流量

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Investment Opportunity Schedule（IOS） 投资机会表

Investment Policy Statement（IPS） 投资策略文件

J

junior bond 次级债券

K

kurtosis 峰态

是指统计上的术语，用于和正态分布图高峰形态的比较。包括尖峰（leptokurtic）、中峰

（mesokurtic)和低峰（platykurtic).

L

labor market 劳动力市场

Laffer curve 拉弗曲线

Last— In， First Out（LIFO) 后进先出法

law of diminishing marginal utility 边际效用递减规律

liabilities 负债

lognormal distribution 对数正态分布

London InterBank Offering Rate （LIBOR) 伦敦银行同业拆放利率

long-term liability/debt 长期负债

look-ahead bias 预测偏差

lookback option 回顾期权

M

macroeconomic factor 宏观经济因素

Management Discussion and Analysis（MD＆A） 管理、讨论和分析

marginal benefit 边际利益

Marginal Cost 边际成本

Marginal Cost of Capital(MCC） 边际资本成本

Marginal Revenue（MR） 边际收益

margin call 追加保证金通知

marketable securities 有价证券

market—value-weighted series 市值加权指数

matching principle 配比原则

maturity value 到期值

minimum price 最低价格

minimum-variance hedge ratio 最小方差套期保值率

minimum wage 最低工资

minority interests 少数股东权益

modified duration 修正久期

monetary policy 货币政策

money-supply effect 货币供应效应

monopolistic competition 垄断竞争

monopoly 垄断

Monte Carlo simulation 蒙特卡罗模拟

mortgage pay-through bond 抵押付款债券

municipal bond（Muni） 市政债券

negative convexity 负凸性

negotiable certificate of deposit 可转让定期存单

Net Asset Value 资产净值

Net Operating Income（NOI） 营业净收入

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N

Net Present Value (NPV） 净现值

nominal spread 名义差价

nominal yield 名义收益率

noncash item 非现金项目

nondiversifiable risk 不能分散风险

nonrefundable 禁止再融资赎回

no risk premium hypothesis 无风险溢价假说

normal distribution 正态分布

notional Interest Only（IO） 名义上的纯利息部分notional principal 名义本金

objective probabilities 客观概率

off-balance sheet asset 表外资产

oligopoly 寡头

open—end fund 开放式基金

open market operations 公开市场操作

operating asset 营运资产

opportunity cost 机会成本

optimal capital structure 最佳资本结构

Option—adjusted spread（OAS） 期权调整价差

Ordinary least squares (OLS) 最小二乘法

overconfidence trap 过于信任陷阱

Over-The—Counter（OTC） 场外交易市场

overvalued 价格高估

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O

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owner’s equity 所有者权益

P

Payback Period(PBP） 回收期法

percentage—of—completion method 完成百分比法

perfect market 完美市场

perpetuity ①永久性（投资）②永续年金

Phillips curve 菲利普斯曲线

plain vanilla interest rate swap 单纯利率互换

potential deposit expansion multiplier 潜在存款扩大乘数

preferred stock 优先股

prepayment option 提前偿还期权

prerefunded bonds 提前支付地方政府债券

pretax income 税前利润

price-cash flow ratio 价格现金流比率

price ceiling 价格上限

Price / Earnings ratio(P/E ratio）(also price-earnings multiple） 市盈率

price floor 价格下限

price multiple 价格倍数

price searchers 价格寻找者

price takers 价格接受者

Price Value of a Basis Point （PVBP） 基点价格

price-weighted index 价格权重指数

primary market 一级市场

principal-agent problem 委托代理问题

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principal strip 本金剥离

prior-period adjustments 前期调整

prisoner’s dilemma 囚犯的两难处境

probability density function 概率密度函数

producer surplus 生产者剩余

productivity 生产率

profit margin(also net profit margin) 利润率

profitability 获利能力

pro forma statement 试算报表

proprietorship 独资企业

protective put 保护性看跌（期权）

proxy statement 委托声明

put—call parity 看跌—看涨期权平价关系

Q

qualified opinion 附保留意见

quick ratio 速动比率

quota 限额

R

random variable 随机变量

Real Estate Investment Trusts（REITs） 不动产投资信托基金

real GDP 真实GDP

reinvestment risk 再投资风险

report form 报告式

repurchase agreements（Repo/RP） 回购协议

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required reserve ratio 必要收益率

Return On Equity （ROE) 净资产收益率

return on total capital 总资本收益率

revenue bond 收益债券

Roy’s safety first criterion 洛伊安全第一准则

S

sales basis method 销售收入确认法

sampling error 抽样误差

scale 排价

scenario analysis 情景分析

Securities and Exchange Commission(SEC） 美国证券交易委员会

Security Market Line（SML） 证券市场线

sensitivity analysis 敏感性分析

Sharpe ratio/measure 夏普比率/测度

shortfall risk 空头风险

short sale 卖空

significance level 显著性水平

skewness 偏度

spot ①现货②现汇③即期

standard deviation 标准差

standard error 标准误

Standard Error of the Estimate（SEE） 估计的标准误差

standard Poor’s 500 stock Index 标准普尔500种股票指数

statement of stockholders’equity 股东权益表

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static approach 静止策略

static spread（also zero-volatility spread） 静态(零波动）价差

static yield spread 静态收益率差

stop loss order 止损指令

straight line depreciation 直线折旧法

strike price 履约价格

Student’s t—distribution Student t-分布

subordinated (junior） bond 次级债券

Sum of the Years’ Digits method (SYD） 年数总和（折旧）法

supply curve 供给曲线

survivorship bias 生存偏差

sustainable growth rate 可持续增长率

swap arbitrage 换汇套利

swap spread 互换价差

symmetric information 信息对称

systematic risk 系统性风险

T

take—or—pay contract 接受或付款契约

tariff quota 关税配额

tax loss carryforward 税收损失递延

tax preference theory 税收偏好理论

taxes payable 应付税额

temporal method 暂时法

term structure of volatility 波动率的期限结构

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test statistic 检验统计量

time horizon 时间期限

time-series analysis 时间序列分析

time—weighted rate of return 时间加权收益率

total probability rule 全概率准则

trailing P/E （or cruuent P/E） 当前市盈率

Treasury Inflation Protection Securities(TIPS） 通货膨胀保值债券

treasury securities 国库券

treasury stock 库存股

treasury strips 国债本息分离债券

type I error 第一类错误

type II error 第二类错误

U

unanticipated inflation 未预期的通胀

unearned revenue 预收款

unemployment 失业

uniform probability distribution 均匀概率分布

units-of-production 单位产量折旧法

unsystematic risk 非系统风险

utilitarianism 功利主义

utility 效用

utility revenue bond 公用事业收入债券

V

valuation allowance 备抵补偿

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valuation model 定价模型

variable 变量

variance 方差

velocity of money 货币流通速度

venture capital firms 风险投资公司

volatility risk 波动性风

W

weighted average 加权平均数

Weighted—average Cost of Capital （WACC) 加权平均资金成本

working capital 营运资本

working capital management 运营资金

Y

yield curve risk 收益率曲线风险

yield ratio 收益率

yield spread 收益率差

yield to maturity（YTM) 到期收益率

yield to worst 最差收益率

Z

zero-coupon bond 零息债券

zero-sum game 零和游戏

zero—volatility spread （Z—spread)零波动价差