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东风汽车2023年上半年决策水平报告

一、实现利润分析

2023年上半年利润总额为13,615.3万元，与2022年上半年的10,428.68万元相比有较大增长，增长30.56%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。2023年上半年营业利润为12,812.7万元，与2022年上半年的10,648.94万元相比有较大增长，增长20.32%。

二、成本费用分析

东风汽车2023年上半年成本费用总额为560,801.05万元，其中：营业成本为513,386.07万元，占成本总额的91.55%；销售费用为22,130.72万元，占成本总额的3.95%；管理费用为11,229.87万元，占成本总额的2%；财务费用为-6,299.39万元，占成本总额的-1.12%；营业税金及附加为2,296.79万元，占成本总额的0.41%；研发费用为18,056.99万元，占成本总额的3.22%。2023年上半年销售费用为22,130.72万元，与2022年上半年的19,394.98万元相比有较大增长，增长14.11%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想。2023年上半年管理费用为11,229.87万元，与2022年上半年的14,854.91万元相比有较大幅度下降，下降24.4%。2023年上半年管理费用占营业收入的比例为2.08%，与2022年上半年的2.36%相比变化不大。企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。

三、资产结构分析

东风汽车2023年上半年资产总额为1,767,379.85万元，其中流动资产为1,332,963.11万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的38.19%、27.37%和11.29%。非流动资产为434,416.74万元，主要以固定资产、长期股权投资、无形资产为主，分别占非流动资产的36.76%、31.64%和8.58%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的47.98%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性

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资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的28.87%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例过高。2023年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

四、负债及权益结构分析

2023年上半年负债总额为918,812.68万元，与2022年上半年的1,009,330.32万元相比有所下降，下降8.97%。2023年上半年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称

2022年上半年

数值

差值 增长率(%) 数值

2023年上半年

差值 增长率(%)

-8.97

-9.68

-20.86

-10.29

7.48

-84.27

-75.22

3.91

-23.30

325.36

-1.07

-

-3.86

-3.36

总负债

流动负债

应付票据

应付票据及应付账款

应付账款

应交税费

应付职工薪酬

其他应付款

应付股利

一年内到期的非流动负债

非流动负债

其他非流动负债

预计负债

递延收益-非流动负债

1,009,330.3 -203194.21

2

925,991.3 -206563.64

465,386.01 -28990.69

742,359.36 742,359.36

276,973.34 -154505.67

9,736.01 2,869.23

9,834.07 -5856.62

114,072.3 6,467.29

11,160 -5460.00

120.01 -444.30

-16.76 918,812.68 -90517.64

-18.24 836,369.47 -89621.83

-5.86 368,300.74 -97085.27

- 665,982.86 -76376.50

-35.81 297,682.11 20,708.77

41.78 1,531.18 -8204.83

-37.33 2,437.19 -7396.89

6.01 118,529.56 4,457.26

-32.85

-78.73

8,560 -2600.00

510.47 390.46

-895.81 83,339.02 3,369.43

0

35,526.78

25,634.54

0

3,414.5

-720.21

4.21 82,443.21

- 1,779.86 1,779.86

10.63 34,154.2 -1372.58

-2.73 24,773.42 -861.12

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2023年上半年所有者权益为848,567.17万元，与2022年上半年的829,292.53万元相比有所增长，增长2.32%。

所有者权益变动表(万元)

项目名称

所有者权益合计

实收资本

资本公积

盈余公积

未分配利润

2021年上半年

数值 增长率(%)

842,734.42

200,000

61,459

89,963.02

462,337.69

2022年上半年

数值 增长率(%)

7.25 829,292.53

- 200,000

- 61,502.03

6.47 91,135.8

2023年上半年

数值 增长率(%)

2.32

-

0.48

2.7

3.56

-1.6 848,567.17

- 200,000

0.07 61,795.51

1.3 93,599.17

12.98 446,821.29 -3.36 462,714.9

五、偿债能力分析

从支付能力来看，东风汽车2023年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为271,294.86万元。企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

偿债能力指标表

项目名称

流动比率

速动比率

利息保障倍数

资产负债率(%)

2021年上半年

1.41

1.22

-8.17

59

2022年上半年

1.47

1.28

-0.46

54.9

2023年上半年

1.59

1.41

-1.16

51.99

六、盈利能力分析

东风汽车2023年上半年的营业利润率为2.37%，总资产报酬率为0.83%，净资产收益率为2.11%，成本费用利润率为2.43%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,460,571.31万元，经营资产的收益率为1.75%，而对外投资的收益率为29.60%。

盈利能力指标表(%)

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项目名称

营业毛利率

营业利润率

成本费用利润率

总资产报酬率

净资产收益率

2021年上半年

10.88

5.49

5.6

4.1

12.11

2022年上半年

6.87

1.69

1.64

0.36

2.59

2023年上半年

4.46

2.37

2.43

0.83

2.11

东风汽车2023年上半年经营资产的收益率为1.75%，与2022年上半年的1.36%相比变化不大。2023年上半年对外长期投资业务的盈利能力为29.6%，与2022年上半年的16.02%相比有较大幅度的提高，提高13.59个百分点。

七、营运能力分析

东风汽车2023年上半年存货周转天数为52.78天，2022年上半年为53.35天，2023年上半年比2022年上半年缩短0.57天。东风汽车2023年上半年应收账款周转天数为121.68天，2022年上半年为106.46天，2023年上半年比2022年上半年延长15.23天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析

从这三期来看，东风汽车营业收入持续下降。2022年上半年营业收入为630,264.62万元，比2021年上半年下降28.73%，而2023年上半年营业收入为539,769.82万元，比2022年上半年又下降了14.36%。从这三期来看，东风汽车净利润持续下降。2022年上半年净利润为10,751.13万元，比2021年上半年下降78.94%，而2023年上半年净利润为8,962.16万元，比2022年上半年又下降了16.64%。东风汽车2023年上半年所有者权益为848,567.17万元，比2022年上半年增长2.32%。但这一增长速度是在上一期所有者权益下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2021年上半年的水平。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为8,962.16万元。说明在

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没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由444.51天缩短为418.66天，由此而节约资金77,508.71万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2023年上半年营运资本为496,593.65万元，与2022年上半年的434,636.37万元相比有较大增长，增长14.25%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供496,593.65万元的营运资本，投融资活动是协调的。2023年上半年营运资金需求为225,298.78万元，与2022年上半年的193,150.02万元相比有较大增长，增长16.64%。在营运资金需求增长的同时，营业收入却出现下降，表明经营形势趋于恶化，应注意提高管理水平。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供225,298.78万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为271,294.86万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称

存货

应收账款

其他应收款

预付账款

其他经营性资产

合计

2021年上半年

数值 增长率(%)

214,832.52

421,732.86

3,373.08

6,016.95

615,423.02

2022年上半年

数值 增长率(%)

2023年上半年

数值 增长率(%)

-13.11

-2.11

162.38

-23.93

71.57

6.06

-15.11 173,251.16

-27.69 372,763.52

-4.87 7,589.23

-9.22 14,461.78

188.61 85,689.63

19.03 653,755.31

-19.36 150,534.49

-11.61 364,898.2

124.99 19,912.45

140.35 11,001.55

-86.08 147,020.82

-48.17 693,367.51

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1,261,378.43

经营性负债增减变化表(万元)

项目名称

应付账款

其他应付款

预收货款

应付职工薪酬

应付股利

应交税金

其他经营性负债

合计

2021年上半年

数值 增长率(%)

431,479.01

107,605.01

0

15,690.7

16,620

6,866.78

59,916.74

638,178.24

2022年上半年

数值 增长率(%)

2023年上半年

数值 增长率(%)

7.48

3.91

-

-75.22

-23.3

-84.27

1.29

1.62

-18.99 276,973.34

-0.27 114,072.3

-

25.15

0

11,160

8.09 9,834.07

212.78 9,736.01

14.38 38,829.56

-11.72 460,605.29

-35.81 297,682.11

6.01 118,529.56

-

-32.85

0

8,560

-37.33 2,437.19

41.78 1,531.18

-35.19 39,328.68

-27.82 468,068.72

十、经营风险分析

东风汽车2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为606,420.16万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

经营风险指标表

项目名称

营业安全率

经营风险系数

财务风险系数

2021年上半年

0.41

2.47

1.78

2022年上半年

394,630.29

0.37

11.37

4.93

2023年上半年

606,420.16

-0.12

5.56

2.67

盈亏平衡点的营业收入 523,011.15

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）

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