2024年2月15日发(作者：apple官方网站登录)

中兴通讯2023年三季度现金流量报告

一、现金流入结构分析

2023年三季度现金流入为10,545,754.6万元，与2022年三季度的7,780,274.2万元相比有较大增长，增长35.54%。企业当期新增借款总额为7,099,656.5万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的67.32%。但这部分新增借款有97.89%用于偿还旧债。全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为2,881,563.1万元，约占企业当期现金流入总额的27.32%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。

二、现金流出结构分析

2023年三季度现金流出为10,393,513.8万元，与2022年三季度的8,565,899.6万元相比有较大增长，增长21.34%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的17.34%。

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三、现金流动的稳定性分析

2023年三季度，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。2023年三季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：取得借款收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；吸收投资收到的现金。现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价

2023年三季度中兴通讯投资活动需要资金281,306.6万元；经营活动创造资金283,611.8万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2023年三季度中兴通讯筹资活动产生的现金流量净额为149,935.6万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

五、现金流量的变化

2022年三季度现金净亏空778,185.4万元，2023年三季度扭亏为盈，现金净增加155,379.9万元。

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2023年三季度经营活动产生的现金流量净额为283,611.8万元，与2022年三季度的22,338.1万元相比成倍增长，增长11.7倍。

2023年三季度投资活动产生的现金流量净额为负281,306.6万元，与2022年三季度负600,616.8万元相比投资有较大幅度减少，减少53.16%。

2023年三季度筹资活动带来资金149,935.6万元。

六、现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要4.69年，当前企业债务偿还率为527.85%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为0.19年。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

项目名称

现金流动负债比(%)

经营偿债能力

现金流动资产比(%)

经营还债期

债务偿还率(%)

2021年三季度

1.25

0.03

0.8

13.41

36.39

0

2022年三季度

-9.34

-5.59

248.51

76.04

2.1

2023年三季度

0.02

1.05

18.75

131.96

注释：

1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计

2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额

3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计

4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额

5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债

七、现金流动的有效性评价

从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的9.89%。表明企业经营活动创造现金的能力较强，造血功能较强。2023年

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三季度销售现金收益率为9.89%，与2022年三季度的0.68%相比有较大幅度的提高，提高9.2个百分点。经营活动的造血功能趋于提高。2023年三季度资产现金报酬率为3.29%，2022年三季度为-17.18%。从变化情况来看，企业2023年三季度资产现金报酬率明显提高。

现金盈利能力指标

项目名称

销售现金收益率(%)

资产现金报酬率(%)

收益净现率(%)

资本现金收益率(%)

2021年三季度

13.47

2.45

252.63

8.23

2022年三季度

0.68

-17.18

10.42

-53.24

2023年三季度

9.89

3.29

119.94

9.3

注释：

1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入

2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计

3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润

4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益

从经营活动现金流入情况来看，中兴通讯2023年三季度销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2023年三季度销售收现率为100.44%，与2022年三季度的101.17%相比有所降低，降低0.73个百分点。从变化情况来看，企业2023年三季度的销售收现能力有所下降。

八、自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2023年三季度创造的自由现金流量为236,456.3万元。2023年三季度经营活动使企业可支配的自由现金流量为283,611.8万元。当期经营活动使现金流量的增加，企业现金管理效率提高。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）

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